电子设备-半导体-集成电路 · 上交所科创板A股 · 上市 2024-02-07
四维评分
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未过门槛，不输出总分
元 · 行情快照
按最新股本口径
总市值 / TTM 归母净利
总市值 / 归母净资产
有息负债 / 总资产
未通过 Moat Gate：按「先排除」原则不进入评分环节，仅给出四维参考分供诊断
未通过 Moat Gate，不进入评分环节
门槛结论为「不通过」。下方的参考加权分 50.3 仅供对照，不代表该标的的投资价值。
免责声明
本页所有数据、指标、评分与预警信息，均由系统基于公开渠道数据自动计算， 仅供学习研究参考，不构成任何投资建议。 数据可能存在延迟、缺失、错误或追溯调整，请独立判断并自行核实。
| 维度 | 得分 (0–100) | 权重 | 加权得分 |
|---|---|---|---|
| 长期盈利质量 | 46.7 | 40% | 18.68 |
| 财务安全 | 80.0 | 25% | 20.00 |
| 估值与安全边际 | 17.6 | 20% | 3.52 |
| 成长（辅助） | 53.9 | 15% | 8.08 |
每个维度由若干子项等权平均得出。子项得分用分段线性插值映射到 0–100，缺失项按 50 分中性处理 —— 不偷偷按 0 或 100 计算。
| 子项 | 数值 | 得分 | 说明 |
|---|---|---|---|
| ROE 长期均值 | 12.97% | 81.5 | 近8年年报均值 |
| ROE 稳定性（变异系数） | 1.023 | 20.0 | 越小越稳定；一致性 = 均值×(1-变异系数) |
| ROE 最低年份 | -2.78% | 15.0 | 最差年份也能赚钱 |
| 毛利率长期均值 | 74.75% | 97.5 | 护城河最直接的财务痕迹 |
| OCF/净利润 长期均值 | 78.07% | 76.3 | 利润的现金含量 |
| 累计自由现金流/累计净利润 | -1.268 | 20.0 | 长期赚到的钱是否真能落袋 |
ROE 趋势：下降（近3年均值 12.82% vs 前3年 22.20%）；一致性（均值×(1-变异系数)）：ROE 0.00%、毛利率 70.20%；近3年 ROE 趋势调整：-5 分
| 子项 | 数值 | 得分 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 有息负债率 | 17.74% | 87.3 | 段永平：负债决定企业能不能活得长 |
| 资产负债率 | 29.69% | 92.7 | — |
| 流动比率 | 7.487 | 100.0 | — |
| 长期 OCF/净利润 |
| 子项 | 数值 | 得分 | 说明 |
|---|---|---|---|
| FCF Yield（TTM自由现金流/市值） | -2.27% | 5.0 | 现金回报率比账面利润增速更实在 |
| 毛估估安全边际（中性内在价值 vs 市值） | -473.37% | 0.0 | 正常化盈利 × 15 倍 PE 与当前市值的差距 |
| 净现金/市值 | -1.41% | 47.9 | 类现金资产占比高 → 估值下有硬支撑 |
缺少历史/行业分位数据（可能无行情历史），本项按中性处理；净利增速 ≤ 0 时 PEG 无意义：低增长/负增长下 PE 本身不可靠，应改用自由现金流收益率与正常化盈利判断；市值 148.70亿 高于乐观情景内在价值 34.58亿，不为成长支付过高溢价
| 子项 | 数值 | 得分 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 营收 CAGR（长期） | 30.80% | 90.4 | 近7年年报口径 |
| 归母净利润 CAGR（长期） | 67.23% | 100.0 | — |
| 最新 TTM 净利同比 | -104.33% | 5.0 | — |
风险分不参与加权，但它可以一票否决：存在高等级异常或 ST 标记时，总分封顶 60 分。
评分建立在数据之上，所以数据质量必须和分数一起看。
| 78.07% |
| 71.9 |
| 自己造血的能力 |
| 净现金/市值 | -1.41% | 47.9 | 净现金为正说明可以靠自有资金活下去 |
| -29.60% |
| 20.3 |
| — |
成长仅为辅助项（权重15%）：不为成长支付溢价，也不因单年负增长否定好公司